El martes, al cierre del mercado, los bonos argentinos, que habían iniciado la jornada con ganancias, cerraron en baja por primera vez en varios días, lo que llevó al Gobierno a tomar medidas para estabilizar la situación. Pablo Quirno, secretario de Finanzas, anunció a través de la red social X que el Tesoro comprará al Banco Central de la República Argentina (BCRA) un total de 2.701 millones de dólares. Este monto se destinará a afrontar los pagos en dólares y euros correspondientes a la amortización de capital de los bonos Globales y Bonares que vencen en enero de 2025.
A la mañana siguiente, el ministro de Economía, Luis Caputo, confirmó que “ya se compraron los dólares para el pago de capital e intereses de los vencimientos de bonos de enero. Cupones asegurados.” Además, destacó que esta operación permitirá “disminuir la cantidad de pesos por el monto equivalente a dicha compra”, lo que otorgará más espacio al BCRA para adquirir más dólares sin superar la meta de Base Amplia previamente establecida. Esta respuesta inicial de los bonos fue positiva, con incrementos de hasta un 1% en el “premarket” de Wall Street. Sin embargo, al comenzar la jornada, los títulos cayeron hasta un 1,60%, lo que generó preocupación en el mercado.
El riesgo país, indicador que refleja la diferencia en el rendimiento de los bonos argentinos frente a los de Estados Unidos, mostró un descenso inicial hasta 896 puntos básicos el martes, pero terminó por encima de los 900, cerrando en 933 puntos. Este miércoles, la tendencia se revirtió y el riesgo alcanzó los 963 puntos. Quirno explicó que la operación de compra de dólares se realiza con parte de los pesos del Tesoro que se encuentran depositados en el BCRA, “correspondientes al financiamiento neto alcanzado a septiembre de 2024, que al 27 de octubre ascendía a 13,26 billones de pesos.” Asimismo, detalló que esta transacción provocará una contracción de la base monetaria amplia en 2,67 billones de pesos.
La situación en torno a un préstamo REPO, que había sido discutido por el Gobierno como parte de su estrategia de financiamiento, ha generado incertidumbre. La semana pasada, la agencia Bloomberg reportó que el Gobierno estaba cerca de cerrar un préstamo garantizado de 2.700 millones de dólares con bancos como Santander y JP Morgan para pagar los bonos que vencen en enero. Sin embargo, tras el anuncio de que los pagos se realizarían con fondos del Tesoro, comenzaron a surgir dudas sobre el futuro de este REPO. Federico Furiase, funcionario del BCRA, aclaró en X que la compra de dólares no sustituye el REPO, el cual continúa siendo parte de la estrategia de administración de reservas del banco.
La consultora Outlier, dirigida por Gabriel Caamaño, interpretó el cambio en la narrativa del Gobierno, indicando que “ahora el BCRA ‘analiza’ al REPO como parte de su estrategia de administración de reservas.” Esto contrasta con la visión anterior, donde se consideraba una operación clave para el pago de la deuda en 2025. Además, la consultora subrayó que la discusión sobre la base monetaria y los pesos refleja la necesidad del Gobierno de presentar la situación de manera más favorable y de manejar las contradicciones con anuncios anteriores.
En el ámbito cambiario, el dólar blue experimentó una caída del 3,28%, alcanzando los 1.180 pesos, mientras que el MEP subió un 0,70%, llegando a 1.143,63 pesos, y el contado con liquidación también avanzó a 1.160,50 pesos. En cuanto a las acciones argentinas que cotizan en el exterior, se destacaron las subas de Edenor (4,3%) y Telecom (3,7%), mientras que el Merval en Buenos Aires mostró un incremento del 1,1%.
